國(guó)企混合所有制改革如火如荼，從央企到地方國(guó)資，改革不斷深入，其中注入集團(tuán)優(yōu)資資產(chǎn)、引入戰(zhàn)略投資者、推行股權(quán)激勵(lì)等方案，提振市場(chǎng)信心和改善國(guó)企經(jīng)營(yíng)預(yù)期。招商證券認(rèn)為，2014年，無論是國(guó)企改革還是收購兼并，如此大的范圍、如此大的力度，是歷史上都沒有的，對(duì)市場(chǎng)的影響可以和股改相提并論，對(duì)投資者也是歷史性的機(jī)遇。四季度，在機(jī)械行業(yè)基本面沒有轉(zhuǎn)折的判斷下，國(guó)企改革與收購兼并仍是投資主線。

對(duì)于能源裝備領(lǐng)域的投資策略，招商證券分析稱，受油價(jià)下跌和開采成本上升的影響，今年全球油氣開采公司紛紛壓縮資本開支，上半年油氣開采設(shè)備、輸油管線、LNG裝備訂單出現(xiàn)回落。四季度，油氣裝備行業(yè)景氣度將保持低迷，消息面重點(diǎn)關(guān)注中石油西氣東輸三線招標(biāo)、頁巖氣第三輪招標(biāo)和俄羅斯市場(chǎng)向中國(guó)開放，重點(diǎn)推薦國(guó)企改革及收購兼并預(yù)期的公司。

針對(duì)船舶海工板塊的投資策略，招商證券表示，去年船舶行業(yè)訂單出現(xiàn)大幅反彈，與全球船舶信貸政策放松、抄底低價(jià)船、國(guó)內(nèi)船舶建造補(bǔ)貼、綠色船舶升級(jí)需求相關(guān)，目前訂單已經(jīng)排到2017年，短期船廠接單不積極，船價(jià)維持平穩(wěn)。而從供需來看，需求不足，運(yùn)力過剩制約了新船需求的持續(xù)增長(zhǎng)，受油價(jià)下跌影響海工的訂單增速今年也出現(xiàn)回落。廣船國(guó)際將于10月15日之前復(fù)牌，將注入中船集團(tuán)華南地區(qū)軍工資產(chǎn)，有補(bǔ)漲需求，并帶動(dòng)板塊。

招商證券指出，由于受房地產(chǎn)影響，電梯行業(yè)新增訂單增速有所放緩，但上市公司訂單普遍好于行業(yè)，因此，在個(gè)股選擇方面，關(guān)注管理層未雨綢繆進(jìn)行產(chǎn)業(yè)拓展的標(biāo)的，推薦中報(bào)中提出進(jìn)軍智能裝備產(chǎn)業(yè)的廣日股份，關(guān)注有市值管理壓力的江南嘉捷。

而對(duì)于鐵路設(shè)備個(gè)股的投資策略，招商證券表示，后續(xù)關(guān)注3季度車輛產(chǎn)量大幅增長(zhǎng)帶來的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)以及年內(nèi)再次動(dòng)車組招標(biāo)，出口也仍存在額外驚喜可能，重點(diǎn)推薦中國(guó)北車、中國(guó)南車，關(guān)注新開工項(xiàng)目增加利好以及積極轉(zhuǎn)型的晉億實(shí)業(yè)。

在智能裝備方面，招商證券推薦行業(yè)龍頭機(jī)器人，以及有機(jī)器人收購預(yù)期的瑞凌股份、佳士科技、鄭煤機(jī)。